Después de invertir: El seguimiento de la inversión
Un accionista responsable necesita dedicar tiempo y atención al seguimiento de sus inversiones. Como inversor a largo plazo, no es necesario ni aconsejable estar siempre pendiente de las cotizaciones bursátiles, pero sí conviene vigilar otros aspectos que pueden afectarte, como las perspectivas y evolución del negocio, las variaciones en la estructura de capital de la compañía o su política de dividendos. Además, debes conocer las alternativas que tienes en caso de producirse operaciones societarias.
Las compañías cotizadas están obligadas a comunicar al mercado y a la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) toda la información que pueda influir en el valor de sus acciones. Con este fin, deben disponer en su página web de una sección llamada «Información para accionistas e inversores».
3.1 Aspectos a conocer y vigilar
3.1.1 Rendimiento e intermediario
Naturalmente, querrás saber si tus inversiones evolucionan de manera satisfactoria, con una rentabilidad acorde a tus expectativas, y si tu intermediario está cumpliendo con sus obligaciones. Como hemos comentado anteriormente, el intermediario tiene la obligación de proporcionar la información mínima necesaria para seguir la evolución de tus inversiones.
Es importante recordar que las revalorizaciones de títulos al alza o a la baja suponen ganancias o pérdidas no realizadas. El valor indica lo que otros inversores estarían dispuestos a pagar por los títulos en ese momento si los vendieras. En realidad, no ganas ni pierdes dinero hasta que realices la venta, lo que se conoce como ganancia o pérdida realizada.
3.1.2 La política de remuneración de una compañía
Desde un punto de vista legal, uno de los derechos de los accionistas es participar en el reparto de las ganancias de la sociedad, lo cual se materializa en el reparto de dividendos. Aunque esta es la forma más común de retribución, las empresas cuentan con otras formas de remunerar a sus accionistas.
Las sociedades pueden utilizar las reservas para remunerar a sus accionistas, ya sea mediante pagos en efectivo o realizando ampliaciones de capital mediante la emisión de acciones total o parcialmente liberadas y entregando a sus accionistas derechos de suscripción gratuitos, entre otras fórmulas posibles.
El Consejo de Administración de la compañía es el órgano responsable de proponer la política de retribución al accionista a seguir por la empresa, y por tanto, de diseñar la estrategia que se seguirá en materia de dividendos y otros pagos, la cuantía que se pagará y las fechas en las que se realizarán los pagos. Esta propuesta debe ser aprobada por la Junta General de Accionistas.
La mayoría de la retribución repartida por las empresas son pagos en efectivo y se realizan de manera regular en el tiempo, conocidos como dividendos ordinarios. Por otro lado, existen los dividendos extraordinarios, que son aquellos sobre los que no hay intención de mantenerlos en el tiempo.
Sin embargo, cada vez es más común remunerar al accionista con otras formas. Pueden realizarse pagos extraordinarios instrumentados como
devoluciones de capital o reservas, o la entrega opcional de acciones o derechos de suscripción de títulos nuevos de la compañía. En algunos casos, estas fórmulas implican tener que realizar ampliaciones de capital.
Es importante que, como inversor y accionista de una compañía cotizada, te informes bien de cuál es su política de retribución.
3.1.3 Otros aspectos a vigilar
- Cambios en tu perfil de inversor: Los cambios en tu situación personal y financiera pueden significar modificaciones en tus objetivos de inversión o en tu horizonte temporal, lo que podría requerir la reevaluación de tu cartera y realizar ajustes adecuados.
- Cambios en los mercados: Los mercados financieros están en constante movimiento, con ciclos alcistas y bajistas. Aunque los movimientos normales no necesariamente justifican modificar tus inversiones, pueden darse situaciones que aconsejen un reajuste, como cambios en los tipos de interés, una recesión económica, cambios relevantes en un sector de actividad, cambios políticos, entre otros.
- Desequilibrio de tu cartera: Es importante tener en cuenta que los distintos productos financieros que componen tu cartera tendrán rendimientos diferentes. Algunos se revalorizarán más que otros, y en algunos casos podrías tener pérdidas. Por lo tanto, el porcentaje que representa cada tipo de activo en relación a tu cartera total variará con el tiempo. Revisa tu cartera y los rendimientos de tus inversiones de forma regular para comprobar si siguen ajustados a tu nivel de tolerancia al riesgo y tus objetivos de inversión. Si no es así, realiza los ajustes necesarios.
Recuerda que el seguimiento y la vigilancia de tus inversiones son fundamentales para tomar decisiones informadas y adaptar tu estrategia de inversión a las circunstancias cambiantes del mercado y tus propias necesidades.
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